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11.2亿乐视投入腰斩 牛散章建平如何脱身定增连环雷

作者:51不锈钢日期:2018-01-31 17:16:24标签:国际财经

复牌后的乐视网(8.150, -0.90, -9.94%)(300104.SZ)难逃股价持续跌停的命运,这对于深陷其中的逾18万投资者无疑是个重创。散户阵营中,有着“敢死队大鳄”之称的章建平被打上聚光灯。


  2016年8月份,章建平斥资11.2亿元认购乐视网定增股份,认购价格为45.01元/股,除权后成本价在22.5元/股左右。而若以1月26日乐视网连续第三个跌停股价11.18元计算,若章建平目前持股未变,则账面浮亏近半,之后随着股价的下跌,亏损还将持续扩大。


  除了乐视网之外,2016年章建平还与公募基金一起参与了东方财富(15.290, -0.59, -3.72%)、联络互动(7.150, -0.16, -2.19%)的定增。境遇相似的是,章建平有可能也折戟在了东方财富上,割肉减仓的概率较大。


  搭肩公募基金参与上市公司定增,这与章建平以往持股不超两个季度的打法并不一样,稍有相同的则是,解禁期满后快速退出公众视线。


  在监管趋严、市场风格转换的背景下,章建平的操作手法是否也正在发生变化?


  折戟乐视网


  2015年12月开始,乐视网停牌了大半年筹划收购乐视影业事宜,并定增募集配套资金,期间市场对这场交易持有诸多质疑。而章建平与乐视网的公开交集便开始于这次交易。


  2016年8月份,乐视网发布非公开发行股票上市公告书,该公司以45.01元/股的价格向四名定增对象合计发行1.07亿股,这其中,章建平斥资11.2亿元,认购2488.34万股。由此,章建平跻身乐视网前十大股东之列,以1.26%的持股比例位列乐视网第七大股东。


  章建平认购的股份限售期为12个月,即上市流通时间为2017年8月份。然而,因乐视网计划调整收购乐视影业方案,该公司股票自2017年4月17日起停牌了9个余月。直到2018年1月24日乐视网复牌,上述认购的股票才真正可以在二级市场市场流通。


  但时过境迁,股票的价格已相较之前大幅打折。2016年8月份章建平认购股份之后,乐视网股价一路震荡下行。此外,停牌的9个月期间,乐视系危机相继爆发,这让乐视网频频被推至风口浪尖,并接二连三被机构“腰斩”估值。去年11月份,中邮基金、嘉实基金、易方达基金等公募基金纷纷发布公告,年内第三次下调乐视网估值,其中嘉实和易方达给出的调整后价格为3.91元/股,且较多持有乐视网的公募基金给出这样的估值。


  乐视网停牌时的股价为30.68元/股,经过10送10派0.28元分红,除权后股价为15.33元/股。相应的,章建平的持股成本价除权后约为22.5元/股,转增后持股数量为4976.67万股。这意味着,若以机构预估的最低价格3.91元/股计算,乐视网股价将跌幅近75%,章建平账面将浮亏逾八成。


  此前,与章建平一同参与认购乐视网股票的还有三名公募基金,财通基金以17.6亿元认购3910.24万股、嘉实基金和中邮基金则均以9.6亿元认购2132.86万股。随着股价的下跌,这三家机构目前也遭遇重创。


  事实上,这并非章建平首次参与上市公司定增,也并非首次与公募基金并肩同行。除乐视网外,2016年,章建平通过参与定增进入东方财富、联络互动的前十大股东之列。


  2016年5月份,东方财富公告显示,章建平与天安财产保险、工银瑞信基金、安徽省铁路建设投资基金共同参与定增,其中章建平与工银瑞信基金获配4106.68万股,发行价格为19.48元/股。


  这部分限售股已于2017年5月17日解禁。根据东方财富网去年半年报,章建平已不在前十大流通股东之列,第10名流通股东的持股数量在2000万股左右。这说明在股份解禁后,章建平起码减持了2000万股以上或者清仓撤离了。而在去年5月17日至6月30日期间,东方财富网股票均价为11.97元/股(前复权),章建平的成本价除权后在16元/股左右,以此来看,章建平亏损概率较大。


  在2016年更早些时候的2月份,章建平还与财通基金、易方达基金等多家机构一起参与联络互动的定增。其中,章建平获配3367.24万股,认购资金达到9.6亿元,成本价为28.51元/股,之后除权后的价格为11元/股左右。去年2月6日,上述认购股解禁,而在联络互动一季报中就已寻不到章建平身影,说明章建平又快速的减仓或者撤离了。


  早前更擅长于短线操作的章建平频频与中规中矩的公募基金靠近,让业内一度认为,他的投资风格出现了变化。


  超级牛散的操作手法


  章建平为何许人也?他被称为“杭州著名炒股者”、“敢死队大鳄”,出生于1967年,1996年开始进入股市,从此便造就了一段惊心动魄的传奇。


  在大众的印象中,“超级牛散”章建平的操作手法多为短线操作,这个季度买入,下个季度就卖出,决不多做停留。


  以具体案例来看,海虹控股(39.480, -1.50, -3.66%)2004年三季报显示,章建平新进入前十大流通股东之列,但到当年年报时便退出公众视线,再到2005年一季报时,再度进入前十大流通股东阵营,但第二季度时又不见其身影。类似这样前一个季度新进流通股东名单、下一个季度退出的情况,2005年时在电广传媒(7.830, -0.82, -9.48%)、南京港(13.700, 0.10, 0.74%)等股票上也出现过。


  在2013年至2015年期间,章建平也依旧延续这样的操作手法。游族网络(23.810, 0.08, 0.34%)和博瑞传播(5.010, -0.21, -4.02%)的2013年报均显示,章建平新成为前十大流通股东之一,但是到了2014年一季报时,章建平便退出了公众视线。同样的,2015年四季度,章建平成为浙江东日(11.010, -0.28, -2.48%)第十大流通股东,但是在2016年一季报中已寻不到其身影。


  据媒体报道,章建平先后进驻国信证券(11.730, -1.30, -9.98%)杭州保俶路证券营业部、新疆证券庆春路证券营业部、东吴证券(9.700, -0.34, -3.39%)文晖路证券营业部(原为东吴证券湖墅南路证券营业部)、中信证券(21.290, -0.34, -1.57%)(浙江)杭州延安路证券营业部。


  在章建平参与的数百只股票中,北辰实业(5.270, 0.00, 0.00%)和招商轮船(4.330, -0.11, -2.48%)常被作为代表性案例提起,据坊间传闻,章建平在这两只股票上获利上亿元。回拨时间至2006年,10月16日北辰实业上市,当日东吴证券湖墅南路营业部买入9226.89万元,位居买方第二位;11月9日,北辰实业首次涨停,该营业部再度买入3176.94万元,位居首位;之后又多次上榜,买入的同时也有卖出。


  从北辰实业的盘面来看,2006年10月16日至12月6日期间一路震荡上行,累计上涨2.7倍。在此期间,东吴证券湖墅南路营业部上榜14次,累计买入2.67亿元,卖出2.12亿元。在操作招商轮船上,章建平也用了类似的手法。


  除了从章建平自身的账户、证券营业部寻找其在市场上的踪迹外,有媒体报道称,方文艳这个账户也是由章建平操纵,两人为夫妻关系。以方文艳为名的账户操作手法也与章建平的如出一辙。


  津滨发展(3.450, -0.18, -4.96%)2006年一季报显示,方文艳新进入成为第一大流通股东,到第二季度就不见踪迹了。2007年一季度,方文艳进入正虹科技(7.470, -0.25, -3.24%)成为第六大流通股东,同样的在第二季度便减仓退出了。


  2009年7月份,深圳证券交易所的一纸公告曾让方文艳名声大噪。公告显示,为打击涉嫌短线操纵行为,深交所对托管在东吴证券杭州文晖路营业部的“方文艳”账户采取了限制一个月交易的监管措施。


  同时指出,深交所在实时监控中发现,“方文艳”账户2009年以来多次出现严重异常交易行为,先后在“万科A(37.560, 1.20, 3.30%)”、“*ST生物”、“中关村(6.620, -0.17, -2.50%)”等多只股票交易中通过大笔集中申报、连续申报、高价申报或频繁撤销申报等方式涉嫌影响证券交易价格或证券交易量。


  这些都是章建平和方文艳炒股经历的缩影,关于他俩的故事,还在A股市场上继续上演着。


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