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2017年7月份国内不锈钢板卷市场报告及后市简要预测

作者:shuikouguoguo日期:2017-08-07 17:19:04标签:精品专题

一:行情回顾:

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图:本月不锈钢各品种价格走势

304:在经历了上半年的下跌之后,不锈钢市场开始触底反弹。以无锡市场304/2B 为例,从6月14日的最低点12200元/吨,涨至现在的15000元/吨,涨幅将近20%;而七月也堪称“红色七月”,这个月总体维持上涨趋势,304/2B冷轧从月初的14200元/吨,上涨至15000元/吨。

304/ NO.1在7月同样出现大幅上涨,价格从7月初的13700元/吨,走至14300元/吨;相比冷轧的缓慢上升,热轧本月则是涨跌幅度更快,甚至出现单日价格上调600元/吨的现象;热轧的大幅波动,我们归结为原因是缺货导致的贸易商看涨情绪较浓;另外由于热轧资源供应较为集中,热轧代理较为集中,以及消费群体较为集中,所以相对于冷轧,热轧的波动受一时情绪影响较大,所以出现本月的大涨大跌行情。

201:本月201冷轧价格呈现小幅波动,最高点抵达9100元/吨,最低点在8600元/吨,上旬201冷轧市场价格直飞猛上,但是由于月中库存的集中抵达,市场现货资源 较多,下旬市场价格有所回落。据悉,宝钢德盛增加了201冷轧的产量,市场宝钢201的量也在增加,从目前市场的到货情况看,现货资源已经入库,而诚德、 联众资源也在之后集中到达市场。热轧方面,还未抵达市场,热轧坚挺,且现货不足,因此冷轧价格也相对比较稳定。

430:7月虽然对于430来说还是稳定为主,但细节是行情稳中求进,依旧是小有收获的。太钢指导价几乎是一周一涨,这也基本和市场调价的趋势一致。只是相比之下,现货市场占据高位。月内无锡市场430冷轧涨幅500,由月初太钢8200元/吨左右的价格,到月末8700-8800元/吨的价格。430的涨价貌似又进入一个循环,由于市场呈现缺货状态,贸易商以出平板为主,且是以规格定价格,询盘呈现区间状态,亦是由此才呈现市场价格略大幅度的高于钢厂价格,虽然钢厂出手跟涨,但市场也多是感受利好,同步上升的。月末太钢指导价走至8500元/吨,现货市场却依旧占据主动权,早早站上8800左右的高位。

行情总结:本轮上涨,最初的原因是基于不锈钢贸易领域、终端使用领域处于历史极低库存,库存主要集中于钢厂,钢厂开始的一轮逼空行情。由于价格的上涨,导致贸易领域,以及下游领域的补库需求爆发。但是行情走至现在,已经不单纯是不锈钢自身供需的原因,目前不锈钢受到黑色金属走强的影响,以及去产能、环保导致的不锈钢生产原辅料价格上涨,从整体市场氛围看,处于多头的拉涨氛围中。从本月的价格走势来看,价格上涨之后,出现的数次回调,每一次的回调价格底部都是在逐渐攀升,说明不锈钢价格目前正处于稳步上涨的阶段中。

二、无锡、佛山市场流通库存变化情况:

据“我要不锈钢”统计,2017年7月下旬无锡地区不锈钢样本库存量为158278吨,环比7月上旬的155325增加2953吨,环比前期增加1.9%。具体库存变化$L̫VxnLE$L̫Vxndent">

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近期市场普遍反馈,“到货不多”“库存不多”,于是价格上涨,而我们本次点库数据也正好印证了库存不多的事实。由于市场库存不多,商家出平板居多,卷则惜售。

我们分析,这里面有三点原因造成了现在的仍旧货少的现象:

一:前期欠下的负订单太多,消化了目前的产量。据“我要不锈钢”数据统计,前1-6月份,我国的不锈钢粗钢产量同比下降5%,按照钢需每年的正常增长,总体而言,上半年由于持续下跌,必然是欠下了很多“负订单”,多数贸易商是在“负库存”的。形象的比喻,就是干涸太久,地缝太深,一点货下来,都要马上被吸收掉。

二:七月份产量不比去年。虽然钢厂利润良好,恢复生产,但是由于今年去产能政策,导致部分产量不可恢复,所以骤然7月份产量增加,但是预期仍旧同比有小幅下降。

三:钢厂控制交货。目前价格快速上涨之后,为了防止踩踏式下跌,钢厂也都在均衡交货,或者交货速度得到控制,以保证市场价格平稳。

所以综合以上而言,我们预计市场库存暂时仍将处于低位,由于目前钢厂产量并不处于高位,按照目前生产进度,短时间市场库存如去年过年垒至高位,恐怕尚需时日,短时间市场还将资源较紧的状态。


三、现货市场分析:

1.为何现在钢市容易暴涨暴跌?


近一个月不锈钢行情走势非常极端,经常出现急涨或急跌的行情,使得很多客户困惑不已,其实这种现象跟当前市场现状是分不开的。


当前,钢厂多以期单销售为主,市场资源有限。迫于钢厂期单销售模式,贸易商也不得不采用期单模式销售给下家,多数代理自身库存较低。当市场资源紧缺时,易形成价格急涨现象;当贸易商所订期货资源大批量涌入市场时候,易形成价格急跌现象。在这种极端行情下,贸易商为规避风险,不敢冒然建库存。

2.短期市场几个担忧点


目前来看,现货面几个但有点有:①后期钢厂集中到货;②前期低成本到货之后,贸易商获利回吐;③下游需求处于淡季,走货压力大。


但是从短期来看,8月份面对的集中到货压力并不大,原因是:①钢厂控制发货节奏,市场出现集中到货压可能性不大;②总体来讲,6、7月份钢厂产量仍旧低于去年,供应压力并不大;③市场库存以及下游库存,均处于15年类似的极低位置,需要时间补库,会将到货消化掉。


但是,获利回吐,以及下游需求淡季这两个原因,可能会导致价格有一定回调。目前来看,价格连续上涨之后,下游接受度是个难题;经过了去年的暴涨暴跌之后,下游普遍囤货意愿不强,价格连续上涨之后,实际终端采购意愿是降低的,而且暂时也没有出现终端建库存的现象。

3.黑色金属强势,带动不锈钢共振

近期黑色金属走势非常强势,以螺纹为例,自6月6日开始上涨以来,两个月上涨幅度达到50%。今年上半年,钢市的主要两大线索:去产能;查环保!而这两件事,在最近又一次被炒作的发酵起来。


经党中央、国务院批准,近日,第四批中央环境保护督察将全面启动,已组建8个中央环境保护督察组;另外今日早间螺纹“一骑绝尘”价格直奔涨停,主要原因是: 河北省发布《河北省重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》,要求加大采暖季工业企业生产调控力度:水泥行业应全部实施错峰生产;石家庄、唐山、邯郸等重点地区钢铁企业限产50%; 都说世界钢铁产量看中国,中国钢铁产量看河北,而河北部分地区钢铁企业限产50%,若采暖季环保限产得到严格执行,将直接改变钢铁行业的供需关系,相关商品的价格将得到支撑。


目前黑色金属走势强势,并且在去产能去中频炉的不断督查下,出现了淡季供不应求的现象,虽在吨钢利润过1000元/吨的情况下,钢厂满负荷生产,仍旧未满足社会需求,社会库存连续处于低位,说明黑色金属仍旧处于超卖的状态,现在还在不断补货中。


 4.环保热词,带动不锈钢生产原辅料价格走高


去年的环保严查,部分不合规格的不锈钢生产企业遭到关停,或者生活受到影响;而今年的环保督查,不锈钢生产暂未受到影响,但是不锈钢原辅料的价格却出现疯长。


以石墨电极为例,从最年初的一万多,涨到17万;石墨电极:是在电弧炉中以电弧形式释放电能对炉料进行加热熔化的导体,根据质量指标高低,分为普通功率、高功率和超高功率。石墨电极55%的需求用于电炉钢。锈钢吨钢电极消耗大概为3KG/T,如果按照现在石墨电极17万元/吨来看,一吨的不锈钢电极耗费大概在510元,而年初吨钢石墨电极的消耗仅仅不到一百元。

另外作为不锈钢生产辅料,耐火材料的镁也出现暴涨,据相关专业人士介绍:不锈钢吨钢消耗耐火材料约40kg——50kg(具体根据各钢厂实际情况而定)。数据显示,电熔镁砂价格正是在4月份左右开始大幅拉涨,4月份起突破2400元/吨,6月之前在 3000元/吨左右,而目前,价格已经站上4000元/吨。


近期由环保导致的不锈钢生产原辅料大涨,带动不锈钢生产成本上涨。

四、国内不锈钢市场后期简要预测:

从供需来看,目前市场库存仍处于低位,现货普遍较少,商家手中多为期货,后期关注到货情况;


随着钢厂目前生产利润增加,吨钢利润多达到2000元/吨以上,钢厂生产积极性必然增加,目前多数钢厂均在满产生产,但是总体来看,今年六七月份产量仍旧低于去年同期,加上六月份之时,整体现货库存处于极低位置,贸易商及终端都存在补库的需求,所以暂时来看,市场库存不会继续降低,但是会出现缓慢增加的趋势,短时间市场库存不作为主要承压因素。

另外,受制于黑色金属上涨分为,以及现货暂时无货的刺激,目前现货价格仍将出现易涨难跌的现象,现货紧俏,钢厂目前期货已经接至9月,后期贸易商手中筹码价格也不会太低,所以目前来看,除非价格出现暴跌,在手中现货并不多的情况下,就算前期低价资源部分交货,贸易商出现套现调低价格出货的动力也不会太大。总体来看,8月份不锈钢价格依旧强势,获将稳步走高。

五、主要事件汇总及解读


1. 宝钢不锈与山东鑫海已经签订“不锈钢项目合作备忘录”

宝钢不锈与山东鑫海已经签订“不锈钢项目合作备忘录”,确定框架协议,双方将

对不锈钢产能合作方面作进一步延伸。宝钢不锈上海基地拥有250万吨普碳钢产能与150万吨不锈钢产能,共有400万吨的炼钢指标;而山东鑫海为国内最大镍铁生产企业,两者合作,或将开启山东鑫海延伸不锈钢产业链的规划。

解读:当前已经成功实现的产能置换的有:太钢不锈,江苏德龙,青山钢铁,未来宝钢和山东鑫海的产能置换方案的出台也在预期之中,因此不锈钢产能在今年是零增加的一年,而在未来,不锈钢产能还将出现明显增加,先进产能淘汰落后产能的步伐还将延续。

2.400系未来或成新竞争点

目前多个钢厂发布未来400系生产计划,包括:①太钢不锈,产能置换100万吨产能,预计300/400系各半;②青山钢铁与河北奥宇钢铁(河北德龙控股公司全资子公司)产能置换,获得121万吨炼钢产能,生产400系钢种;③6月,北海诚德与北科大就“400系不锈钢冶炼与连铸集成生产技术”达成协议;④明拓100万吨400系项目,预计2018年底投产。


解读:随着产能置换成功,后期民营与国营企业后期增长重点都放在了400系上,而目前400系的下游需求较为稳定,目前暂未有大范围拓展空间,可想而知,未来400系项目竞争将会非常激烈。

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